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网贷有风险出借需谨慎
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  •   摘要

      面对机遇和挑战,中国人民银行将继续坚持和加强党对金融工作的领导,按照以习近平同志为核心的党中央的决策部署,坚持稳中求进工作总基调,遵循金融发展规律,紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务,在抓落实上下更大气力,主动、有序推进金融业改革开放,促进国民经济整体循环更加通畅。

      12月17日,中国人民银行党委理论学习中心组发布文章称,当前,中国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段,世界正处于大发展大变革大调整时期,逆全球化思潮、贸易保护主义暗流涌动,带来新的不确定性。面对机遇和挑战,中国人民银行将继续坚持和加强党对金融工作的领导,按照以习近平同志为核心的党中央的决策部署,坚持稳中求进工作总基调,遵循金融发展规律,紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务,在抓落实上下更大气力,主动、有序推进金融业改革开放,促进国民经济整体循环更加通畅。

      一要强化政治统领,毫不动摇地加强党对金融工作的集中统一领导。政治建设是党的根本性建设。党的十九大报告提出,必须把党的政治建设摆在首位,以党的政治建设为统领,全面加强党的各方面建设。

      二要坚定“四个自信”,坚定不移地走中国特色社会主义金融改革发展道路。新的历史时期赋予了人民银行在金融宏观调控中的牵头协调责任以及许多新的职能,人民银行工作任务更加重要,责任更大、担子更重。一定要坚定“四个自信”,积极借鉴各国金融发展的经验教训,把金融发展的一般规律同中国具体实际相结合,研究和解决我国金融领域的重大问题。准确把握我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段这个实际,坚持以供给侧结构性改革为主线,大力支持创新驱动发展战略和区域协调发展战略,全力以赴推动现代化经济体系建设。健全货币政策与宏观审慎政策双支柱调控框架,管好货币供给总闸门,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,进一步疏通货币政策传导渠道,让中央银行货币供给切实服务实体经济需要。切实履行防范系统性金融风险的牵头管总责任,充分发挥国务院金融稳定发展委员会办公室统筹协调作用,从宏观经济全局和金融市场整体的角度考虑问题,努力形成全国一盘棋的金融风险防控格局。进一步增强自我革命、敢于创新的勇气,稳妥推进重要领域和关键环节金融改革,主动有序扩大金融对外开放。严格落实“放管服”要求,进一步做好“简政放权”的减法、加强监管的“加法”和优化服务的“乘法”。

      三要强化使命担当,矢志不渝地把以人民为中心的思想落实到工作中去。要深刻领会习近平总书记关于以人民为中心的重要论述,深刻认识中国特色社会主义新时代的主要矛盾转化,按照党的十九大的部署要求,高度重视人民群众对高质量金融服务的需要,着力解决好金融服务供给总量不充分、结构不合理、质量不够高的问题。把为实体经济服务作为出发点和落脚点,全面提升服务效率和水平,把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节,更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。加强货币政策和金融市场工具运用,抓好政策措施落地,进一步加大对民营和小微企业的金融支持,缓解民营和小微企业融资难题。因地制宜推进普惠金融工作,不断提高普惠金融发展质量,提高人民群众的金融服务覆盖率和可得性,探索有中国特色的普惠金融之路。积极推动实施乡村振兴战略,以绿色金融推动生态环境不断改善,注重加强征信、支付等金融基础设施建设,让广大人民群众切实享受到更加优质、安全、便捷的金融服务。抓好金融精准扶贫和中央金融单位的定点扶贫工作,切实担负起牵头职责,进一步加强作风建设,做好示范引领,加强统筹协调,凝聚各方力量,贡献金融智慧,展现金融担当,形成攻坚合力,共同打赢脱贫攻坚战。

      四要从严管党治行,坚持不懈地把“主体责任”和“监督责任”落实落细落小。要坚持把全面从严治党贯穿到金融管理工作的全过程和各环节,切实担负起管党治党主体责任,做到政治和业务的高度统一和全面统筹。党员领导干部要认真履行“一岗双责”,做到守土有责、守土尽责,带头遵守廉洁从政各项规定,带头接受组织和群众监督,真正发挥表率作用。持续加大监督执纪力度,充分运用监督执纪“四种形态”,抓早抓小、防微杜渐,不断巩固拓展落实中央八项规定精神成果,扎紧织密制度笼子,构建作风建设的长效机制。认真汲取金融系统违法违纪案件教训,督促引导党员干部真正做到知敬畏、存戒惧、守底线。

      五要坚持德才兼备,齐心协力地建设一支忠诚干净担当的高素质央行干部队伍。认真贯彻落实新时代党的组织路线,强化党的基层组织和党员队伍建设,以提升组织力为重点,突出政治功能,规范和优化基层党组织设置,建立党务公开运行机制。树立正确的选人用人导向,坚持好干部标准,把政治标准放在第一位,建立以德为先、任人唯贤、人事相宜的选拔任用体系。抓好干部队伍业务能力建设,强调专业思维、专业方法、专业素质,不断提高央行干部履职能力。
    2018-12-18 阅读次数:446
  •   摘要

      央行支付结算司近日下发《关于支付机构撤销人民币备付金账户有关工作通知》,要求支付机构在2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。分析指出,未来利息收入将消失,“吃利息”模式将终结,支付机构的盈利模式有待调整。对此,支付宝方面表示,从来没有考虑过将备付金作为自身的主要收益来源。财付通方面坦承,支付机构会损失一些利息收入,加上不断上涨的银行手续费成本总量,确实会带来相当大的成本压力。

      央行支付结算司近日下发《关于支付机构撤销人民币备付金账户有关工作通知》,要求支付机构在2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。

      这一通知预告了第三方支付获取备付金利息的时代终结。对于该通知的背景,一家第三方支付公司中层告诉时代周报记者,鉴于该通知的内容跟之前的“114号文”基本吻合,可能存在某些公司缴存进度未达到监管要求的情形。

      中泰证券研报指出,未来利息收入将消失,“吃利息”模式将终结,支付机构的盈利模式有待调整。

      在第三方支付行业,支付宝和财付通垄断了60%的交易量。支付宝方面回复时代周报记者称,作为一家科技企业,支付宝从来没有考虑过将备付金作为自身的主要收益来源。财付通方面坦承,备付金交存央行,支付机构会损失一些利息收入,加上不断上涨的银行手续费成本总量,确实会带来相当大的成本压力。

      靴子即将落地

      支付机构的客户备付金,是指客户在支付机构开立虚拟账户,然后充值在里面的资金。这部分资金最终归属权是客户,但已交付给支付机构,类似“商业信用”或“预付款”性质,并不属于支付机构的自有财产。

      备付金曾经是第三方支付机构的“香饽饽”。数据显示,2017年初,备付金利息收入在支付机构总收入中的占比达到9.52%,其中预付卡发行与受理机构这一占比达到22.24%,网络支付机构和银行卡收单机构占比分别为11.26%和1.81%。

      据艾瑞咨询统计,我国第三方支付交易规模从2011年0.1万亿元增长到2016年58.8万亿元,预计2019年规模达到229万亿元。

      由于客户付款和商家收款之间存在着时间差,因此支付机构账户里的备付金累积起来就会形成一笔沉淀资金,支付机构将这笔沉淀资金存入商业银行之后就会获取一定的利息收入。按照年化3%左右的协议存款利率计算,实现100%交存后,支付机构利息收入较之前将减少约150亿元。

      6月29日,央行发布《中国人民银行办公厅关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》,该文件被业内称为“114号文”。据“114号文”,自2018年7月9日起,将支付机构备付金集中交存比例逐月提升,到2019年1月14日实现100%集中交存。交存时间为每月第二个星期一,交存基数为上一个月客户备付金日均余额。

      截至2018年5月末,央行资产负债表“非金融机构存款”项目(该项目即为支付机构交存央行的备付金存款)余额为5009.23亿元,按照当时执行的备付金50%的交存比例测算,支付机构备付金规模已超过1万亿元。

      事实上,该政策之前已有铺垫。2017年12月,央行即发布《中国人民银行办公厅关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》(以下称“248号通知”)。“248号通知”规定,2018年1月集中交存比例为20%,2–4月按每月10%逐月提高,至2018年4月调整到50%左右。

      在集中存管工作启动前,按照2013年6月公布的《支付机构客户备付金存管办法》(以下称为《办法》)的规定,一家支付机构可以在多家银行开立账户(包括三种类型账户),然后把客户备付金存在这些账户里。

      不过,部分第三方支付机构对备付金上下其手,造成了较为恶劣的社会影响,亦导致部分第三方支付机构牌照被吊销。2015年下半年,浙江易士和广东益民分别成为第一家和第二家被央行处罚注销支付牌照的支付公司。2016年1月,上海畅购成为央行注销支付牌照的第三家支付公司。

      据央行官网信息,上述三家第三方支付公司均恶意挪用备付金。其中,上海畅购造成风险敞口达7.8亿元,涉及持卡人5.14万人;广东益民造成风险敞口达6亿元;浙江易士挪用备付金5420.38万元。

      备付金挪用案件时有发生,显示出对备付金的安全管理仍有漏洞。并且,由于银行渴望存款,不仅让支付机构存在较强的议价能力,往往在存款营销上处于“乙方”地位,存在“乙方监管甲方”的现实窘境,严格程度不够。

      此外,备付金存款利息归属不明。行业惯例是归属于支付机构,但仍有争议。在2011年版的征求意见稿中,备付金利息已经明确定下支付机构九成、存管银行一成的分配比例,但2013年《办法》发布后,这一条却被删掉了。

      截至2018年10月,支付机构存放央行备付金总额为9957亿元,以85%的缴存比例计算,全行业备付金总额约在1.17万亿元。以支付宝和微信的市场份额估算,两家机构产生的备付金应该分别在6000亿元、4000亿元左右。

      实际上,早有因备付金缴存未达标受到处罚的先例。譬如,宝付网络曾遭行政处罚并罚款10万元,原因之一便是宝付网络2017年4–6月实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例低于10%,违反了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》第三十条的规定。

      从宝付网络招股说明书披露数据看,2016年备付金利息收入3410万元,占其营收的7.7%,占其净利润的23%。事实上,宝付网络还不是最依赖备付金收入的第三方支付机构。从汇付天下披露的数据看,其2017年备付金利息收入6160万元,占其营收的3.57%,占其净利润的45.86%。

      根据公司官网和招股说明书,汇付天下业务主要是支付服务和金融科技服务两大板块,其中支付服务业务为公司的主营业务,并且2015–2017年的占比在逐步提升,2015年支付服务占比为86.2%,2017年占比增为94.0%。

      汇付天下自上市以来,股价大幅跑输恒生指数。招银国际研报指出,汇付天下股价的大幅下跌主要是由于市场忧虑其P2P相关业务将受到行业大规模危机的影响,以及提高客户备付金集中存管比例对其盈利能力造成的影响。

      据中泰证券分析师戴志锋测算,提高备付金集中存管比例将直接影响支付机构的收入。从影响程度来说,预付卡的发行与受理的影响最大,其次为互联网支付和移动支付,最后为银行卡收单。

      “双寡头”格局难撼动

      安信证券分析师褚海滨认为,第三方支付行业的格局可以用“2+1+N”来概括:支付宝、财付通垄断60%的交易量,为行业两大巨头;中间还有银联;此外就是N个拥有第三方支付牌照的公司。根据中国人民银行公布的数据,目前国内拥有第三方支付牌照的企业共238家。

      对于备付金100%缴存叠加“断直联”带来的影响,业内存在不少争议。有观点认为,此前与银行直连的平均费率通常在千分之二至千分之四。大型支付机构的议价能力更强,小型支付机构则相对弱势,因此就成本节约而言,网联的出现对中小支付机构更为有利。

      不过,更多机构倾向于“强者恒强”。

      中泰证券研报指出,支付机构的盈利模式有待调整。“吃利息”模式终结,未来利息收入将消失。支付业务本身利润较薄,只有做大规模才能盈利,预计行业集中度将继续提升。

      国元证券研究员常格非指出,利息收入是此前支付机构的一大收入来源,未来备付金将按照一定比例交存至指定机构专用存款账户,该账户资金暂不计付利息,由央行监管,这将促使支付机构加速模式创新,拓展新的收入来源。

      网联平台的建立,也将各家支付机构重新拉回到同一起跑线,有助于打造有序竞争的市场格局。但综合来看,短时间内支付宝、财付通的行业双寡头模式仍将延续。

      支付宝方面回复时代周报记者称,备付金缴存有利于行业的健康稳定和可持续发展。从成立之初开始,支付宝一直主动对备付金进行严格存管。作为一家科技企业,支付宝从来没有考虑过将备付金作为自身的主要收益来源。目前,支付宝已经按照监管要求如期完成相关存管工作,下一步将继续按照要求逐步交存。

      据广发证券分析师陈福测算,2016年、2017年蚂蚁金服税前净利润为29.07亿元、131.89亿元。2017年支付连接占比54%、金融服务占比11%、技术服务占比34%。

      蚂蚁金服正在努力拓展其非支付收入。据蚂蚁金服2018年版最新融资报告书预测,2017–2021年,蚂蚁金服营收年复合增长率将达40%,其中技术服务收入占比将提高至65%;而金融服务收入占比下降至6%。蚂蚁金服未来的营收结构中技术服务业务占比最大,支付、金融服务占比逐步缩小。

      陈福认为,以上监管要求对蚂蚁金服既是挑战,也是机遇。成本费率提升、监管要求提高对于规范发展、具有规模效应的大型企业来说,是提升市占率的过程。

      财付通的情况与支付宝颇为类似。财付通方面回复时代周报记者称,备付金交存央行,支付机构会损失一些利息收入,加上不断上涨的银行手续费成本总量,确实会造成相当大的成本压力。尽管如此,依然大力支持央行对备付金的统一管理和规范,也会尽一切努力确保用户便捷的支付体验。

      广发证券分析师杨琳琳认为,受备付金集中交存影响,腾讯控股支付及云服务等其他业务毛利率环比下降2.1个百分点至22.8%。根据测算,备付金集中交存对支付业务收入影响不大,对毛利率有所影响,预计下半年和明年毛利率会有所下降,而毛利润有望维持平稳略增。

      流动性受冲击不明显

      伴随着第三方支付交易量的猛增,对于整个金融市场的影响亦开始凸显。“114号文”的出台,甚至给金融机构带来了流动性趋紧的预期。

      2017年6月,央行资产负债表开始公布“非金融机构存款”科目,根据央行官方公布的信息,该科目主要就是支付机构交存人民银行的客户备付金存款。进入2018年以来,这一指标一路飙升,从2017年不到1000亿元,快速上升到2018年3月的3157.52亿元,短短一个季度增长2倍。

      为什么这一指标会突然出现如此剧烈的变化呢?华创证券研报指出:一方面,与在线支付的飞速发展有关;另一方面,更为重要的原因是,2018年2月起央行上调了支付机构备付金集中缴存比例。

      东北证券研报指出,备付金缴存在一季度末回抽流动性大概2200亿元,也是诸多金融机构高估一季度末超额存款准备金率大概0.2个百分点的重要原因。

      中泰证券研报指出,政策出台之初,监管部门就表示100%集中存管是目标,比例上调的过程分步实施,给予足够的时间缓冲。综合考虑节前因素并根据具体情况灵活开展公开市场操作,该政策落地对银行体系流动性影响较小。

      国信证券分析师王剑认为,在不考虑其他货币政策操作的情况下,缴存后银行的超额准备金率是下降的。从具体数字上看,截至今年10月末,该科目金额为9956.91亿元(去年底才994.9亿元),即有这么大金额的客户备付金已完成集中交存。如果将该笔金额计入M2(去年同期也按此调整),那么10月末的M2同比增速将会从8%变成8.5%。

      不过,王剑亦认为,备付金大部分已实现交存,后续进一步交存带来的影响较小。
    2018-12-11 阅读次数:518
  •   摘要

      银行的大规模反馈起了作用——正式稿将“银行理财子公司不得用自有资金购买本公司发行的理财产品”删去,修改为“银行理财子公司以自有资金投资于本公司发行的理财产品,不得超过其自有资金的20%,不得超过单只理财产品净资产的10%,不得投资于分级理财产品的劣后级份额”。

      经过几日消化和前期多时酝酿,业界对刚落地的《商业银行理财子公司管理办法》(下称管理办法)已经有了充分的心理预期和业务论证。

      详细比照管理办法和征求意见稿可以发现,包括对股权变动报批、非标投前投后、投资交易分离、利益关系人行为规范等,都是在原有基础上适度新增或细化的内容。真正异于征求意见稿的只有一点——理财子公司自有资金投资本公司理财产品从限制到松绑。

      “真正有变化的这一点,才能体现前期银行的实际痛点和强烈反弹。”一名股份行资管部总经理向证券时报记者表示。

      迈出关键一小步

      “还在征求意见的时候,我们很多银行都反馈了不应禁止自有资金投资,因为它不符合逻辑。公募基金行业是鼓励用自有资金参与自己发起的公募、私募及特定投资的,目的就是为了跟投资者一起共担风险、共享收益。此外还有一些跟投机制,也是为了增强投资人对管理人的信心。而当时征求意见稿出来对这点却是禁止的,所以很多人都提了这条意见。”一名上市股份行资管部高管向记者还原了征求意见稿反馈过程的一些讨论细节。

      这也在记者对另外两家银行的采访中得到了证实。

      银行的大规模反馈起了作用——正式稿将“银行理财子公司不得用自有资金购买本公司发行的理财产品”删去,修改为“银行理财子公司以自有资金投资于本公司发行的理财产品,不得超过其自有资金的20%,不得超过单只理财产品净资产的10%,不得投资于分级理财产品的劣后级份额”。

      也就是说,在限额的前提下,银行理财子公司在“自有资金投资本公司理财产品”这一点上,为自己争取到了程度有限的与公募等资管行业平权的权利。

      之所以强调“程度有限”,是因为根据《基金管理公司固有资金运用管理暂行规定》,“基金管理公司固有资金投资本公司及子公司管理的单个特定客户资产管理计划的份额与本公司及子公司员工投资的份额合计不得超过该计划总份额的50%”。显然,这要比银行理财子公司受到的限制宽松得多。而且,银行理财子公司自有资产与其发行的理财产品间,是绝对不可进行利益输送的。

      “也是一种进步吧。虽然相比公募、信托、保险等资管机构,银行理财受到的规定仍旧是最严格的,但我们也能感受到在销售门槛和渠道、投资范围、信息披露等方面,银行理财子公司的公募理财与公募基金之间的监管标准大方向是趋同的。希望我们以后也有公募那样的免税优势。”一名城商行资管部总经理告诉记者。

      “银行的自有资金可以投单只理财产品净资产的10%,其实是种跟投意识。因为在市场不好的时候,产品募集上市可能是有难度的。那么作为管理人,以自有资金去认购单只产品一定比例能够对其他投资者有示范效应,起到稳定市场、风险共担的作用。而且,还可以促使我们银行提高主动管理的能力。”一名华南股份行的资管部总经理告诉记者。

      “别把我们想成狼”

      “有人说我们是含着金钥匙,这个我不去争辩,看从什么角度了;但有人说我们是全牌照,‘信托+公募+私募’,我觉得这个是最大的误读。别把我们想成狼,我们不可能一下子打乱整个市场,不可能的。”上述城商行资管部总经理坦言。

      他告诉记者,今年以来包括该行在内的几家银行都在招聘权益投资岗、重点项目投资岗、固定收益投资岗、集中交易岗等,每次被媒体嗅到招聘信息,类似“银行理财子公司冲击公募”的说法就会被爆炒一轮。“每次我都一阵头疼”,他笑称。

      “别把我们想成狼”,是记者采访对象都会强调的共同点。

      “为什么一定要说谁冲击谁呢?”上述上市行资管总说,“资管新规出来的时候大家说非标已死,现在又说银行理财要冲击公募,其实我觉得都是比较主观的看法。”

      对于舆论漩涡中的“银行理财子公司是超级牌照”,国家金融与发展实验室副主任曾刚明确向记者表达了否定观点。

      “虽然理财子公司的牌照范围较广,但这跟它在细分领域(公募、私募、信托)的竞争力,是需要分开讨论的概念。”曾刚说,“银行理财子公司的发展路径,将会高度服从银行整体发展战略,而这在大方向就跟其他资管主体产生偏离。这是因为理财子公司的存量业务与人员都来自银行,这决定了其与银行内部业务条线之间的契合度,远高于其他形态的子公司;而且短期内理财子公司侧重的仍然是银行客户偏好的产品,应该还是以固定收益为主。”

      对于理财子公司冲击信托的说法,也有受访银行资管人士表示否定。“照现在落地办法,银行理财子公司是不能直接发放贷款的,投资非标资产仍旧要借助信托通道。”

      “说到底,在非标业务中,上位法是否给予理财子公司独立的法律主体地位是关键,至少现在仍旧是不明确的。信托有信托法保护,但涉及银行理财这方面,目前的案例还不够多,比如在一些诉讼中如何认定主体地位,都还是不确定的。资管新规下来后,我们今年都没有投一单非标。”一位国有大行资管人士告诉记者。

      他还表示,照他的经验,银行理财今年来遇到优质非标资产的空缺难题。“其实我们没有跟基金、信托一样的市场化机制和专业人员,我们只是强在销售渠道上。”该国有大行人士直言。
    2018-12-06 阅读次数:495
  •   摘要

      中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会日前联合印发《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》,明确系统重要性金融机构监管的政策导向,弥补金融监管短板,引导大型金融机构稳健经营,防范系统性金融风险。

      为完善我国系统重要性金融机构监管框架,防范系统性风险,有效维护金融体系稳健运行,经党中央、国务院同意,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会日前联合印发《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》(银发〔2018〕301号,以下简称《指导意见》)。

      《指导意见》根据党中央、国务院“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”的总体要求,按照“统筹监管系统重要性金融机构”的战略部署,充分借鉴国际经验,立足我国金融行业发展和监管实践,坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的监管理念,明确系统重要性金融机构监管的政策导向,弥补金融监管短板,引导大型金融机构稳健经营,防范系统性金融风险。

      《指导意见》明确系统重要性金融机构的定义、范围,规定系统重要性金融机构的评估流程和总体方法,合理认定对金融体系具有系统性影响的金融机构。《指导意见》主要通过两条途径完善系统重要性金融机构监管:一方面,对系统重要性金融机构制定特别监管要求,以增强其持续经营能力,降低发生重大风险的可能性。相关部门采取相应审慎监管措施,确保系统重要性金融机构合理承担风险、避免盲目扩张。另一方面,建立系统重要性金融机构特别处置机制,推动恢复和处置计划的制定,开展可处置性评估,确保系统重要性金融机构发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断,同时防范“大而不能倒”风险。

      下一步,各相关部门将按照职责分工,认真贯彻落实《指导意见》的各项要求,积极推动相关实施细则尽快出台。被认定具有系统重要性的金融机构应当按照《指导意见》及相关实施细则的规定,依法合规开展相关经营活动。(完)

      附:

      中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见

      系统重要性金融机构在金融体系中居于重要地位,其经营和风险状况直接关系到我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力。为完善我国系统重要性金融机构监管框架,建立系统重要性金融机构的识别、监管和处置机制,防范系统性风险,有效维护金融体系稳健运行,经党中央、国务院同意,现提出以下意见。

      一、总则

      (一)机构定义。系统重要性金融机构是指因规模较大、结构和业务复杂度较高、与其他金融机构关联性较强,在金融体系中提供难以替代的关键服务,一旦发生重大风险事件而无法持续经营,将对金融体系和实体经济产生重大不利影响、可能引发系统性风险的金融机构。

      (二)机构范围。本意见所称系统重要性金融机构包括系统重要性银行业机构、系统重要性证券业机构、系统重要性保险业机构,以及国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。

      “银行业机构”指依法设立的商业银行、开发性银行和政策性银行;“证券业机构”指依法设立的从事证券、期货、基金业务的法人机构;“保险业机构”指依法设立的从事保险业务的法人机构。

      (三)完善监管的主要途径。完善系统重要性金融机构监管,主要通过两条途径实现:

      1.对系统重要性金融机构制定特别监管要求,以增强其持续经营能力,降低发生重大风险的可能性。

      2.建立系统重要性金融机构特别处置机制,确保其在发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断,同时防范“大而不能倒”风险。

      本意见提出的特别监管要求是对系统重要性金融机构实施的额外监管措施,不取代银行业、证券业、保险业监管部门的日常监管职责。

      (四)工作机制。系统重要性金融机构由金融委在人民银行和银保监会、证监会工作的基础上确定。人民银行负责系统重要性金融机构基本规则制定、监测分析、并表监管,视情责成有关监管部门采取相应监管措施,并在必要时经国务院批准对金融机构进行检查监督。银保监会、证监会负责系统重要性金融机构评估的数据收集、得分计算和名单报送,依法对相应行业系统重要性金融机构实施微观审慎监管。人民银行会同银保监会、证监会及财政部等其他相关单位建立系统重要性金融机构特别处置机制。金融委成员单位之间要切实加强关于系统重要性金融机构的信息共享和监管合作。

      (五)监管责任。相关部门应按照本意见规定的分工,切实履行对系统重要性金融机构的监督管理责任。因相关部门未履行监督管理责任、或履行监督管理责任不到位而造成重大金融风险,金融委办公室按程序牵头启动监管问责。

      (六)识别标准和基本监管规则。金融委办公室组织人民银行、银保监会、证监会,依据本意见提出系统重要性银行业、证券业、保险业机构识别标准和监管的实施细则,报金融委审议通过后施行。

      二、评估与识别

      (七)评估流程。系统重要性金融机构的评估按照以下流程每年开展一次:

      1.确定参评机构范围。

      2.采用指标法识别系统重要性金融机构,确定定量评估指标和评分方法,制作数据收集模板,向参评机构收集评估所需数据。

      3.计算各参评机构系统重要性得分,确定系统重要性金融机构认定分数阈值,形成系统重要性金融机构初始名单。

      4.结合其他定量和定性分析作出监管判断,对系统重要性金融机构初始名单作出调整。

      5.确定并公布系统重要性金融机构最终名单。

      (八)参评机构范围。人民银行会同银保监会、证监会根据各行业发展特点,制定客观定量、简单可比的标准,划定参评机构范围。参评标准可采用金融机构的规模指标,即所有参评机构表内外资产总额不低于监管部门统计的同口径上年末该行业总资产的75%;或采用金融机构的数量指标,即银行业、证券业和保险业参评机构数量分别不少于30家、10家和10家。

      (九)评估指标。采用定量评估指标计算参评机构的系统重要性得分。评估指标主要衡量系统重要性金融机构经营失败对金融体系和实体经济的潜在影响,包括机构规模、关联度、复杂性、可替代性、资产变现等一级指标。人民银行会同银保监会、证监会根据各行业特点和发展状况设置二级指标及相应权重。

      (十)收集数据。银保监会和证监会根据金融委审议通过的评估指标和参评机构范围,制作数据报送模板和数据填报说明。数据填报说明包含各二级指标定义、模板较上年的变化等内容。参评机构于每年6月底之前填写并提交上一会计年度数据。监管部门进行数据质量检查和数据补充修正,并与人民银行共享参评机构的监管报表、填报数据和其他相关信息。

      (十一)系统重要性得分。银保监会和证监会在完成数据收集后,计算参评机构系统重要性得分。除另行规定计算方法的情形外,每一参评机构具体指标值占全部参评机构该指标总和的比重与该指标相应权重的乘积之和,即为该参评机构的系统重要性得分。银保监会和证监会根据整体得分情况,确定系统重要性金融机构阈值,形成系统重要性金融机构初始名单,提交金融委办公室。

      (十二)监管判断。人民银行、银保监会、证监会可根据其他定量或定性辅助信息,提出将系统重要性得分低于阈值的金融机构加入系统重要性金融机构名单的监管判断建议,与初始名单一并提交金融委办公室。必要时,按系统重要性得分对系统重要性金融机构分组,实行差异化监管。

      (十三)名单确定和披露。系统重要性金融机构初始名单、相应金融机构填报的数据和系统重要性得分、监管判断建议及依据于每年8月底之前提交金融委审议。系统重要性金融机构最终名单经金融委确定后,由人民银行和相关监管部门联合发布。

      (十四)评估流程和方法的审议与调整。金融委每三年对系统重要性金融机构的评估流程和方法进行审议,并进行必要调整与完善。行业发生显著变化、现有评估流程和方法不能满足防范系统性风险实际需要的,金融委可对评估流程和方法进行额外审议。

      三、特别监管要求

      (十五)附加监管要求。人民银行会同银保监会、证监会,在最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求之外,针对系统重要性金融机构提出附加资本要求和杠杆率要求,报金融委审议通过后施行。为反映金融机构的系统重要性程度,附加资本采用连续法计算,即选取系统重要性得分最高的金融机构作为基准机构,确定其附加资本要求,其他机构的附加资本要求根据系统重要性得分与基准机构得分的比值确定。当对系统重要性金融机构进行分组监管时,可在各组内分别选取系统重要性得分最高的机构作为各组的基准机构,组内其他机构的附加资本要求采用连续法确定。

      根据行业发展特点,人民银行可会同银保监会、证监会视情对高得分组别系统重要性金融机构提出流动性、大额风险暴露等其他附加监管要求,报金融委审议通过后施行。

      (十六)公司治理。在现有治理监管要求基础上,系统重要性金融机构要进一步建立风险覆盖全面、管理透明有效的治理架构,进一步明确董事会、监事会和高管层的职责权限,并在董事会下设风险管理委员会,负责评估机构存在的系统性风险因素,明确系统性风险管理目标,制定风险防控有关措施,督促管理层落实有关工作。

      (十七)风险管理。系统重要性金融机构要进行并表风险管理,对整体治理、资本、风险和财务等进行全面和持续管控,不断优化风险偏好,建立全面风险管理架构,每年制定或更新风险管理计划并报送人民银行和相应监管部门。系统重要性金融机构的风险管理计划应包括对机构风险状况的全面分析、风险防控体系有效性的评估以及改进风险管理水平的具体措施。

      (十八)信息系统。系统重要性金融机构要建立高效的数据收集和信息系统,实现对整体风险状况的有效监控,不断优化相关信息报送机制,强化信息披露。

      四、审慎监管

      (十九)日常监管。银保监会、证监会依法对系统重要性金融机构实施日常监管,包括对机构及其业务范围实行市场准入管理,审查机构高级管理人员任职资格或者任职条件,对机构实施现场检查和非现场监管,收集机构的相关监管数据,开展风险与合规评估,建立风险监控、评价和预警体系,依法查处违法违规行为等。财政部按规定对开发性银行、政策性银行及其开发性、政策性业务进行监管。

      (二十)风险监测。人民银行、银保监会、证监会定期针对机构整体经营情况或个别业务开展风险评估,要求机构遵守更高的信息披露标准,以及采取其他有助于监测分析机构风险状况的措施。

      (二十一)压力测试。人民银行会同银保监会、证监会,定期对系统重要性金融机构开展压力测试,根据压力测试结果视情对系统重要性金融机构提出额外的监管要求或采取相应监管措施。

      (二十二)监管建议。人民银行基于对系统重要性金融机构的风险判断,可建议相关监管部门采取相应监管措施。相关监管部门要积极采纳建议并及时作出回复。

      (二十三)宏观审慎措施。系统重要性金融机构存在违反审慎经营规则或威胁金融稳定的,人民银行可向该机构直接作出风险提示。必要时,人民银行商有关部门按照法定程序对系统重要性金融机构的业务结构、经营策略和组织架构提出调整建议,并推进有效实施,以降低其引发系统性风险的可能性。系统重要性金融机构要按要求进行整改,并向人民银行和相关监管部门提交报告。

      五、特别处置机制

      (二十四)危机管理小组。人民银行牵头银保监会、证监会及财政部等其他相关单位组建危机管理小组,负责建立系统重要性金融机构的特别处置机制,推动恢复和处置计划的制定,开展可处置性评估,以确保系统重要性金融机构经营失败时,能够得到安全、快速、有效处置,保障关键业务和服务不中断,避免引发系统性风险。

      (二十五)恢复计划。系统重要性金融机构要制定恢复计划并按年度更新,提交危机管理小组审议修订后执行。恢复计划旨在确保在极端压力情景下,金融机构能够通过采取相关措施恢复正常经营。恢复计划包括但不限于机构概览、执行恢复计划的治理架构、关键功能和核心业务识别、压力情景的设计和分析、恢复措施触发条件、具体实施方案、可行性分析、执行障碍和改进建议等内容。

      (二十六)处置计划。危机管理小组会同系统重要性金融机构制定处置计划并按年度更新,处置计划经危机管理小组审议修订后执行。处置计划旨在通过预先制定的处置方案,确保机构在陷入实质性财务困难或无法持续经营时,能够得到快速有序处置,并在处置过程中维持关键业务和服务不中断,避免引发系统性风险。处置计划包括但不限于机构概览、执行处置计划的治理架构、关键功能和核心业务识别、处置措施触发条件、处置计划实施所需的信息和数据、处置策略分析、处置权力和处置工具分析、具体实施方案、可行性分析、处置对经济金融的影响、执行障碍和改进建议等内容。

      (二十七)可处置性评估。危机管理小组对系统重要性金融机构按年开展可处置性评估,评估处置机制的可行性与可靠性,以及提高可处置性需改进的方面。评估包括但不限于以下内容:处置机制和处置工具是否合法可行,处置资金来源及资金安排是否明确,金融机构的关键功能识别方法是否合理,关键功能在处置中能否持续运行,组织架构及管理信息系统能否支持处置,处置的跨境合作和信息共享安排是否可行,金融市场基础设施能否持续接入,处置对经济金融的影响等。系统重要性金融机构发生兼并、收购、重组等重大变化的,危机管理小组要及时评估其可处置性的变化情况。

      (二十八)信息报送要求。系统重要性金融机构要及时向危机管理小组提供审查恢复和处置计划、开展可处置性评估所需要的相关信息,确保自身管理信息系统能够迅速、全面满足相关信息报送要求。

      (二十九)问题机构处置原则。系统重要性金融机构发生重大风险,经批准,由人民银行会同相关部门成立风险处置工作小组,进行应对和处置。处置过程中应当明晰处置责任,既要守住底线,防范系统性风险,又要依法合规,防范道德风险。依据恢复和处置计划,在处置资金使用顺序上,首先使用金融机构自有资产或市场化渠道筹集资金开展自救;上述措施不能化解风险的,相应行业保障基金可以依法提供流动性支持或救助;如上述措施均无法化解风险,在可能引发系统性风险、危及金融体系稳定时,系统重要性金融机构可以向人民银行申请有前置条件的、应急性流动性支持或救助,必要时,由人民银行会同有关部门审核并按程序报批后实施。

      六、国际协调与合作

      (三十)与国际组织的合作。人民银行、财政部、银保监会、证监会加强与金融稳定理事会、巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织和国际保险监督官协会等国际组织的交流合作,结合我国国情稳妥推进国内系统重要性金融机构监管框架与国际准则接轨。当全球系统重要性金融机构同时也被认定为国内系统重要性金融机构时,原则上适用两者之中较高的特别监管要求。

      (三十一)与境外监管部门的合作。人民银行、银保监会、证监会不断提升与境外监管部门的合作水平,加强对系统重要性金融机构境外分支机构的监管,必要时与东道国相关部门签订跨境合作协议,强化监管和处置过程中的协调合作。

      七、实施

      本意见自发布之日起施行。

      金融控股公司适用国家有关金融控股公司监管的规定,但经金融委认定具有系统重要性的金融控股公司,同时适用本意见。
    2018-11-27 阅读次数:485
  •   摘要

      人民银行上海总部发布《关于进一步加强民营企业和科技创新企业金融服务的实施意见》。《实施意见》通过四大方面共20条意见,重点聚焦进一步提升对民营企业、科技创新企业的金融服务水平,旨在引导更多金融资源“精准滴灌”支持上海民营经济健康发展和科创中心建设。

      11月22日,人民银行上海总部发布《关于进一步加强民营企业和科技创新企业金融服务的实施意见》(以下简称《实施意见》)。《实施意见》通过四大方面共20条意见,重点聚焦进一步提升对民营企业、科技创新企业的金融服务水平,旨在引导更多金融资源“精准滴灌”支持上海民营经济健康发展和科创中心建设。

      为了切实发挥中央银行货币信贷工具导向支撑作用,增强民营企业信心,《实施意见》运用了多种货币信贷工具“多管齐下”切实传导优惠政策:一是要求充分发挥再贷款定向调控、精准滴灌功能,将不少于100亿元的再贷款额度聚焦于科技创新、先进制造业等重点领域民营、小微企业,同时努力撬动金融机构运用自有资金进一步加大信贷投放。金融机构要切实将再贷款优惠利率传导至企业,运用再贷款资金发放的民营、小微企业贷款加权平均利率,要低于运用其他资金发放的同期同档次贷款加权平均利率。

      二是加大对民营企业票据融资支持力度,要求对民营企业票据再贴现不设单张和总额的限制,对有一定规模和行业知名度的民营企业票据再贴现重点倾斜。开通科技创新企业票据再贴现绿色通道,对科技型小微企业小额票据(票面金额500万元及以下)优先办理再贴现。力争每年办理民营企业和科技型小微企业再贴现超过150亿元,把央行再贴现优惠政策切实传导至民营企业和科技型小微企业。

      三是落实“民营企业债券融资支持工具”政策,要求发挥金融管理部门、政府部门、金融机构、债券市场专业机构等多方合力,通过创设信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持暂时遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。金融机构要积极参与相关工作,推动债券融资支持工具在上海有效实施。

      四是发挥好抵押补充贷款资金的引导作用,要求辖内开发性和政策性金融机构积极运用抵押补充贷款资金加大对科创和外贸领域重点民营、小微企业的信贷投放,有效降低企业融资成本。

      针对上海的科技企业中民营企业数量占比超过九成的特点,《实施意见》要求拓宽融资渠道、创新融资模式,“精准滴灌”民营企业和科技创新企业,缓解民营和科创企业融资难并努力降低融资成本。具体创新措施包括:积极推动应收账款融资服务平台应用;利用创业担保贷款政策服务创业群体;支持科技创新企业发债融资;探索发行“双创”金融债券;便利民营企业和科技创新企业使用商业汇票融资;支持民营企业和科技创新企业跨境融资和跨境担保;支持创业投资机构开展投资业务。

      值得关注的是,根据《实施意见》,在利用创业担保贷款政策方面,对金额50万元以下创业担保贷款,无需借款人提供质押担保;企业借款人的贷款最高金额由原100万元提升至200万元。

      为支持科技创新企业发债融资,《实施意见》要求金融机构积极发展定向可转票据、信用联结票据等适合定向发行方式的创新产品,推动开展融资工具含权化和结构化试点,为不同类型、不同规模科技创新企业在不同发展阶段提供差异化的融资产品。

      为提升民营企业、科技创新企业贸易投资兴业便利化水平,《实施意见》还就优化金融营商环境提出具体要求:支持民营企业和科技创新企业跨境股权投资;支持民营企业和科技创新企业跨境技术资产交易;提升经常项目外汇业务办理便利性;为民营企业和科技创新企业、引进的海外人才提供全方位跨境金融服务;引导民营企业和科技创新企业完善汇率风险管理;提升支付结算服务能力;优化各类人才涉外金融服务政策。

      尤其是对科技创新人才的涉外金融服务政策方面,《实施意见》推出了多项便利举措:便利境内民营企业和科技创新企业的创始人搭建境外特殊目的公司融资结构及回购境外特殊目的公司股权的登记和资金汇兑手续;便利科技创新人才境外设立特殊目的公司补办理登记手续;便利科技创新人才从境外特殊目的公司资金调回手续。支持科技创新人才参与其服务企业在境外实施的股权激励计划;便利股权激励计划的登记手续,衔接非上市和上市公司股权激励管理流程;便利拥有境外国籍(或港澳台地区永久身份)的科技创新人才参与其服务企业在境内实施的股权激励计划的登记及汇兑手续。

      《实施意见》还支持金融机构简化跨境金融服务、个人外汇等业务流程,促进民营企业和科技创新企业海外人才引进。金融机构可以直接为符合条件的海外引进人才和参与科技创新活动的境外个人依规开立境外个人自由贸易账户,办理境内外合法资金收支、跨境投资以及兑换等配套金融服务等。港澳台专家和外籍专家持合法有效证件,均可直接在金融机构办理结售汇等个人外汇业务。

      为了给民营和科技创新企业营造更加公平便利的融资环境,《实施意见》还提出要健全完善考核激励机制:一方面,加强信贷考核监测与正向激励。人民银行上海总部将依托宏观审慎评估(MPA)和货币信贷导向效果评估,强化对定向降准、央行资金运用方面的考核,并建立完善民营企业、小微企业、绿色信贷专项评估指标,引导金融机构提升相关领域信贷支持力度,逐步降低企业融资成本,力争主要商业银行新发放小微企业贷款平均利率比2018年一季度下降1个百分点。对支持成效突出、符合条件的金融机构,央行上海总部将在央行金融机构评级中予以体现,并在200亿元常备借贷便利额度内优先给予流动性支持。

      下一步,人民银行上海总部将全力推动《实施意见》中的各项政策措施落地,尽快使上海的民营企业、科技创新企业享受到政策优惠和便利,促进上海民营经济健康发展。
    2018-11-23 阅读次数:573
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